הודעתו של נשיא ארצות הברית דונלד טראמפ על מכסים חדשים של מאה אחוז על סין והגבלות ייצוא טכנולוגיות הובילה לקריסה חדה בשוק המטבעות הדיגיטליים. הביטקוין ירד לשפל של מאה ושלושה עשר אלף דולר, ונמחקו פוזיציות בשווי של תשעה עשר מיליארד דולר. אנליסטים מזהירים מהשפעות ארוכות טווח על אמון המשקיעים
שוק הקריפטו ספג את אחת המהלומות הקשות בתולדותיו ביום שישי האחרון, לאחר שנשיא ארצות הברית דונלד טראמפ הודיע על העלאה דרמטית של מכסים על סין והגבלות חדשות על ייצוא תוכנות. בתוך פחות מ־24 שעות צנח הביטקוין ביותר מ־12 אחוזים, והיקף המחיקות בשוק ההון הדיגיטלי חצה את רף תשעה עשר מיליארד הדולר.
המכה באה ימים ספורים אחרי שהביטקוין שבר את שיא כל הזמנים
האירוע התרחש ימים ספורים בלבד לאחר שהביטקוין שבר את שיא כל הזמנים וחצה את רף מאה עשרים וחמישה אלף דולר. ההודעה של טראמפ על מכסים חדשים בשיעור מאה אחוז על מוצרים סיניים, לצד מגבלות ייצוא טכנולוגיות "קריטיות", הציתה בהלה מיידית בקרב המשקיעים והובילה לגל רחב של ליקווידציות. המטבע נסחר בסוף השבוע סביב מאה ושלושה עשר אלף דולר, הרמה הנמוכה ביותר זה חודשיים.
על פי נתוני חברת המעקב Coinglass, נרשמה ביממה אחת מחיקה של פוזיציות ממונפות בשווי תשעה עשר מיליארד דולר, מתוכן כשבעה מיליארד בתוך פחות משעה אחת. מדובר באירוע הפירוק הגדול ביותר בשוק הקריפטו מאז 2022. בבורסות המובילות – Binance, Coinbase ו־OKX – דווח על עומסים חריגים ועל עצירות מסחר זמניות בשל עודף פקודות מכירה.
בפוסט שפרסם טראמפ ברשת Truth Social כתב כי "סין הופכת עוינת כלפי העולם" והאשים אותה בכך שהיא מחזיקה "מונופול" על שוק המינרלים הנדירים. טראמפ הודיע כי ארצות הברית תגיב בצעדים חריפים ובהם מכסים בשיעור של מאה אחוז על כלל המוצרים הסיניים והגבלות ייצוא בתחום התוכנה. בבייג’ינג הגיבו בהצהרה זהירה אך הזהירו מפני "השלכות חמורות על הכלכלה העולמית".
"שוק הקריפטו רגיש במיוחד לשינויים", הסיבה שהביטקוין התרסק
לפי גורמים בבית הלבן, המכסים החדשים ייכנסו לתוקף ב־1 בנובמבר, אלא אם סין תיסוג מהגבלותיה האחרונות על ייצוא של מתכות נדירות. ההחלטה כללה גם ביטול פגישה שתוכננה בין טראמפ לנשיא סין שי ג’ינפינג בדרום קוריאה, מה שהגביר את החשש מהחרפה ביחסי המסחר בין שתי הכלכלות הגדולות בעולם.
אנליסטים מעריכים כי תגובת השוק החריפה נבעה בעיקר מחשש להסלמה גיאו־פוליטית שתפגע באמון המשקיעים ובזרימת ההון לשווקים מתפתחים. "שוק הקריפטו רגיש במיוחד לשינויים במאזן הכוחות בין וושינגטון לבייג’ינג", אמר גרג טנר, אסטרטג בכיר בחברת CryptoMetrics בניו יורק. "הוא פועל על בסיס נזילות גלובלית. כל איום על המסחר הבינלאומי מתורגם מיידית ללחץ מכירות."
לצד הירידות במטבעות הדיגיטליים, נרשמו גם ירידות חדות במדדים המרכזיים בוול סטריט. מדד S&P 500 ירד ב־2.7 אחוזים, הנאסד"ק איבד 3.5 אחוזים והדאו ג’ונס נחלש ב־1.9 אחוזים. חברות הטכנולוגיה נפגעו במיוחד, עם ירידות של חמישה עד שמונה אחוזים במניות אנבידיה, AMD, אפל וטסלה.
"השווקים קיבלו תזכורת כואבת לכך שטראמפ עדיין מסוגל לשנות כיוון של מגמות פיננסיות ביום אחד," אמרה ג’וליה מייסון, אנליסטית ב־CryptoPolicy Watch. לדבריה, "גם אם חלק מהצעדים לא ייושמו במלואם, עצם ההצהרה יוצרת תנודתיות קיצונית. הקריפטו הוא השוק הראשון להגיב והאחרון להתאושש."
בעקבות המפולת התחדשה גם הביקורת כלפי רמות המינוף הגבוהות בשוק הקריפטו, והיעדר מנגנוני הגנה אפקטיביים למשקיעים. “כאשר התנודתיות מגיעה מרמות של דו־ספרתיות ביום אחד, אין כמעט אפשרות לעצור את הדינמיקה,” הסביר אנליסט נוסף. “האלגוריתמים מגיבים מהר יותר מבני אדם, וכל מכירה מאיצה את הבאה אחריה".
האירוע חשף מחדש את הפער בין האידיאולוגיה שמאחורי הביטקוין לבין המציאות הכלכלית שבה הוא פועל. המטבע שנולד במטרה לנתק את הכלכלה מהשפעות פוליטיות ומוניטריות, מגיב כיום כמעט באופן זהה לשווקים הפיננסיים המסורתיים. "הקריפטו היה אמור להוות גידור נגד חוסר יציבות, אך בפועל הוא הפך למכפיל סיכון," אמר פרופ’ אדם וינטר מבית הספר וורטון.
בינתיים, שוק הקריפטו מנסה להתייצב. אנליסטים מציינים כי רמות התמיכה הקריטיות של הביטקוין נעות סביב מאה ועשרה אלף דולר, כאשר ירידה מתחת לרף זה עלולה לפתוח גל ירידות נוסף. עם זאת, יש מי שמזהים גם הזדמנות. "לאחר ירידות חדות כאלה, משקיעים מוסדיים נוטים לחזור בהדרגה לשוק," העריך טנר. "אבל הכול תלוי אם טראמפ ימשיך להסלים את מלחמת הסחר או יסתפק באיום."
נכון לסוף השבוע, הביטקוין רשם ירידה שבועית של כמעט 15 אחוזים, ומדד כלל המטבעות הדיגיטליים איבד יותר מ־400 מיליארד דולר מערכו. בשוק מסכימים כי האירוע הנוכחי מסמן תקופה חדשה של חוסר יציבות, שבה מדיניות כלכלית ופוליטיקה בינלאומית משולבות זה בזה – גם בעולמות שנועדו במקור להימלט מהן.
בסופו של דבר, המהלך של טראמפ המחיש שוב כי שוק הקריפטו, על כל חדשנותו, עדיין שביר מול החלטות מדיניות. בעולם שבו הצהרה נשיאותית אחת מסוגלת למחוק עשור של רווחים תוך שעות, ההפרדה בין פוליטיקה לכלכלה נראית רחוקה מתמיד.
