וול סטריט ננעלה בעליות חדות לאחר שדונלד טראמפ שיבח את ההתקדמות במגעים עם סין. מדד S&P 500 שבר שיא היסטורי, הנאסד״ק זינק לשיא חדש, והדאו ג׳ונס הוסיף במתינות. טסלה קפצה בעקבות רכישת מניות עצמית של אילון מאסק, נבידיה ירדה בעקבות הודעת רגולטור בסין. המשקיעים מתכוננים להחלטת הפדרל ריזרב על הפחתת ריבית
יום המסחר האחרון בניו יורק הסתיים בעליות שערים שהחזירו לשוק ההון תחושת ביטחון מחודשת. לראשונה בהיסטוריה חצה מדד S&P 500 את רף 6,600 נקודות, וננעל ברמה של 6,615.28 נקודות. הנאסד״ק עלה ב־0.9 אחוז והגיע לשיא כל הזמנים עם 22,348.75 נקודות. מדד הדאו ג׳ונס סיים בעלייה קלה יותר של 0.1 אחוז והגיע ל־45,883.45 נקודות.
כך טראמפ מעניק דחיפה לשוק
האווירה האופטימית נולדה בעקבות דברים של נשיא ארצות הברית דונלד טראמפ, שאמר כי השיחות עם סין מתקדמות באופן חיובי. טראמפ אף רמז כי הושג סיכום על חברה מסוימת שצעירים בארצות הברית ביקשו להציל, ככל הנראה בהתייחסות לאפליקציית טיקטוק. דיווחים בתקשורת האמריקאית הוסיפו כי הממשל שוקל לקדם איסור על פעילות טיקטוק בארצות הברית אם סין לא תסכים לוויתורים בכל הנוגע להקלות במכס ובהגבלות טכנולוגיות.
הצהרות אלו התקבלו בשוק כהפחתת סיכון. החברות הגדולות והמשקיעים מוסיפים לראות בשיחות עם סין מרכיב קריטי ביציבות הכלכלה הגלובלית.
המניות ירדו: נבידיה מול הרגולטור הסיני
על רקע העליות החדות של מניות הטכנולוגיה, נבידיה הייתה החריגה. מניות החברה ירדו קלות לאחר שהרגולטור בשוק הסיני הודיע כי נבידיה הפרה את חוקי ההגבלים העסקיים במדינה. החקירה צפויה להימשך, והדבר העלה חששות מפני מגבלות נוספות שיוטלו עליה.
כל מה שרציתם לדעת על מדד 500 S&P >>
התגובה לשוק הייתה מיידית. בעוד מדד ״השבע הנפלאים״ של CNBC עלה בכ־1.5 אחוז לרמה של שיא שנתי, נבידיה סיימה את היום בירידה. בכך היא הזכירה למשקיעים כי למרות ההתלהבות מבינה מלאכותית, סיכונים גיאופוליטיים ורגולטוריים עודם מרחפים מעל התעשייה.
מניית טסלה עלתה: אילון מאסק מאותת למשקיעים
מניית טסלה בלטה בעליות חדות של כ־3 אחוז. הסיבה הייתה הודעת אילון מאסק כי רכש מניות טסלה בשווי של כמיליארד דולר. מדובר ברכישה הגדולה ביותר שביצע בשוק הפתוח אי פעם, והראשונה בהיקף כזה מאז שנת 2020.
משקיעים פירשו את המהלך כמעין הצבעת אמון מצד מאסק בחברה. צעד כזה, שבוצע בעיצומה של תחרות גוברת בשוק הרכב החשמלי, שידר כי מאסק מאמין ביכולת טסלה להתרחב גם אל תחומים נוספים, בהם רובוטיקה ופתרונות אנרגיה מתקדמים.
מול נתוני התעסוקה: הציפייה לריבית נמוכה יותר
מעבר לחדשות החברות, עיני המשקיעים נשואות אל ישיבת הפדרל ריזרב שתתקיים השבוע. ההערכה הרווחת היא כי הבנק המרכזי יבחר להתחיל להפחית את הריבית, לראשונה מאז סבב העלאות חד. נתוני התעסוקה האחרונים הצביעו על היחלשות מסוימת בשוק העבודה, ונתוני האינפלציה שפורסמו לאחרונה הצביעו על ירידה בקצב עליות המחירים. שילוב זה נתפס בשווקים כפתח להורדת ריבית.
בכלי הנגזרים של CME, המשקיעים מתמחרים הסתברות של כ־95.8 אחוז להפחתה של רבע אחוז, ורק 4.2 אחוז להפחתה חדה יותר של חצי אחוז. סקוט רן, אסטרטג השקעות בכיר במכון ההשקעות של וולס פארגו, הסביר כי “השוק מצפה במלואו כי הפדרל ריזרב יתחיל סדרה של הורדות ריבית. רבים מהסוחרים מיקמו עצמם בהתאם לקראת ההחלטה ביום רביעי”. לדבריו, ייתכן שתירשם תגובה של “קנה בשמועה ומכור בעובדה”, אך איש לא רוצה להיכנס לישיבה גורלית כשהוא נמצא בחסר על מדד 500 S&P.
העליות האחרונות מתרחשות ברקע התלהבות מתמשכת סביב השקעות בבינה מלאכותית ומול חשש מתרחיש של האטה כלכלית בארצות הברית. הירידה בנבידיה הזכירה שההתלהבות איננה חפה מסיכונים, אך מגמה כוללת של אמון עדיין שולטת בשוק.
אחרי עליית מדד S&P 500, השאלה הגדולה שנותרה פתוחה היא כיצד תגיב וול סטריט אחרי פרסום החלטת הריבית. הורדה צפויה עשויה להמשיך להזרים אופטימיות, אך יש גם מי שסבור כי החדשות כבר מגולמות במחירים הנוכחיים. במקרה כזה, השוק עלול להגיב בירידות למרות ההחלטה המיטיבה.
תנועות נוספות במניות הגדולות
מלבד נבידיה וטסלה, היו גם חדשות נוספות סביב חברות גדולות. אנליסטים של ברנשטיין העלו את מחיר היעד של מניית מקדונלד’ס ל־320 דולר, בעיקר בזכות השקת ארוחות הערך החדשות. עם זאת, הם העריכו כי הצמיחה לא תספיק לשמור על רמות הרווחיות הגבוהות, ולכן דירוג החברה נותר ״ביצוע שוק״.
בוול סטריט גם לא התעלמו מהשמועות בנוגע לעסקאות ענק בתעשיית המדיה. אנליסטים בוולס פארגו ציינו כי נטפליקס עשויה להיכנס לתמונה כרוכשת פוטנציאלית של וורנר ברוס דיסקברי, מהלך שעשוי לשנות את מאזן הכוחות בענף.
חציית רף 6,600 הנקודות במדד S&P 500 מהווה ציון דרך היסטורי, אך היא גם תזכורת לשבריריות האיזון בשווקים. מצד אחד יש ציפיות להפחתת ריבית, אופטימיות סביב שיחות הסחר עם סין והתרגשות סביב טכנולוגיות חדשות. מצד שני יש סיכונים גיאופוליטיים, רגולציה מחמירה וחשש מהאטה כלכלית.
הימים הקרובים יהוו מבחן מרכזי. אם הפדרל ריזרב אכן יתחיל להוריד את הריבית, והמשק יראה שיתוף פעולה כלשהו בין וושינגטון ובייג’ינג, ייתכן שהעליות יימשכו. אם לא, עלולים המשקיעים לגלות שהשיא של יום שני היה תחילתו של תיקון.
