שוק ההון הישראלי פותח את השבוע בירידות חדות על רקע ההסלמה מול איראן והזינוק במחירי הנפט לרמה של כ־120 דולר לחבית. מניות הטכנולוגיה והשבבים מובילות את הירידות, בעוד מניות האנרגיה המקומיות דווקא מזנקות
שבוע המסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב נפתח הבוקר בירידות שערים חדות, כאשר השוק המקומי מצטרף למגמה השלילית שנרשמת בבורסות העולם על רקע החרפת המתיחות הביטחונית מול איראן והזינוק החריג במחירי הנפט.
כבר בפתיחת המסחר היה ברור כי השוק עומד בפני יום תנודתי במיוחד. המסחר נפתח בעיכוב של כ־15 דקות במסגרת מנגנון "פתיחה אנגלית", כלי שנועד למתן תנודות חריפות במקרים של לחץ מכירות גדול בתחילת יום המסחר. אולם גם המנגנון הזה לא הצליח לבלום את המגמה השלילית, והמסכים בבורסה נצבעו במהירות באדום.
המדדים המרכזיים רשמו ירידות משמעותיות כבר בדקות הראשונות למסחר. מדד ת"א 35 ומדד ת"א 125 ירדו ביותר מ־2%, בעוד מדד ת"א 90 רשם ירידה חדה אף יותר של כ־3%. הירידות משקפות את הלחץ הגובר בקרב המשקיעים לנוכח ההתפתחויות בזירה הגיאופוליטית והחשש מהשלכות כלכליות רחבות.
הפגיעה הבולטת ביותר נרשמת במניות הטכנולוגיה והשבבים, שנחשבות לרגישות במיוחד לשינויים במצב הכלכלה העולמית. מניית קמטק, אחת מחברות השבבים הבולטות בבורסה המקומית, צוללת בכ־11%, בעוד מניית פריורטק מאבדת קרוב ל־9% מערכה. גם מניות הביטוח אינן מצליחות לחמוק מהלחץ בשוק, והסקטור כולו רושם ירידה של למעלה מ־4%.
הירידות בבורסה מגיעות לאחר שבוע שבו הפגין השוק המקומי עמידות יחסית מול התנודתיות בעולם. אולם ההתפתחויות האחרונות בשוק האנרגיה העולמי יצרו גל חדש של חששות בקרב המשקיעים.
הבורסה נגררת אחר מחיר הנפט העולמי
במרכז הדרמה עומד הזינוק החריג במחירי הנפט. מחיר הנפט הגולמי טיפס הבוקר בכ־25% והגיע לרמה של כ־120 דולר לחבית, הרמה הגבוהה ביותר מאז שנת 2022. העלייה החדה נובעת מהחשש לשיבושים חמורים באספקת הנפט מהמפרץ הפרסי בעקבות ההסלמה הביטחונית.
אחד הגורמים המרכזיים לדאגה הוא מצבם של מיצרי הורמוז, נתיב השיט האסטרטגי שדרכו עוברת חלק משמעותי מאספקת הנפט העולמית. לפי דיווחים בשווקים הבינלאומיים, המיצרים אינם מתפקדים באופן מלא, וחלק מספקיות הנפט באזור כבר החלו להפחית תפוקה מחשש להמשך הלחימה.
האפשרות שמיצרי הורמוז ייסגרו לחלוטין נחשבת לאחד התרחישים המדאיגים ביותר מבחינת הכלכלה העולמית. כ־20% מתנועת הנפט העולמית עוברת דרך נתיב ימי זה, וכל שיבוש משמעותי בו עלול לגרום לזינוק נוסף במחירים ולהוביל לגל אינפלציוני רחב.
על רקע הירידות בשוק המניות, דווקא סקטור האנרגיה המקומי בולט לטובה. העלייה במחירי הנפט בעולם מתורגמת לעליות במניות חברות האנרגיה הפועלות בישראל. מניית בזן רושמת עלייה של כ־5.4%, בעוד מניות נאוויטס ותמר פטרוליום מטפסות גם הן בניגוד למגמה הכללית בשוק.
התמונה הזו מדגישה את הפער בין הסקטורים השונים בבורסה בתקופות של משבר אנרגיה. בעוד חברות טכנולוגיה ותעשייה נוטות להיפגע מעלייה במחירי האנרגיה, חברות הפועלות בתחום הפקת האנרגיה נהנות לעיתים מעלייה ברווחיות הצפויה.
דאגה בעולום כולו: כך המדינות מגיבות
ההתפתחויות בשוק האנרגיה אינן מדאיגות רק את המשקיעים. ממשלות בעולם החלו לדון בצעדים חריגים כדי למנוע הידרדרות למשבר אנרגיה רחב. שרי האוצר של מדינות ה־G7 צפויים לקיים היום שיחת חירום עם מנכ"ל סוכנות האנרגיה הבינלאומית, פאטי בירול.
על הפרק עומדת האפשרות לשחרור מתואם של עתודות נפט אסטרטגיות מהמאגרים הלאומיים של המדינות המתועשות. לפי ההערכות, ארצות הברית ומדינות נוספות שוקלות להזרים לשוק בין 300 ל־400 מיליון חביות נפט מתוך המאגרים האסטרטגיים, צעד שנועד לבלום את הזינוק במחירים ולהרגיע את השווקים.
היקף כזה של שחרור עתודות יהיה מהלך חריג במיוחד, שכן מדובר בכמעט שליש מכלל העתודות האסטרטגיות של המדינות החברות במנגנון הבינלאומי. המטרה המרכזית היא למנוע מצב שבו מחירי האנרגיה ימשיכו לעלות במהירות ויגררו אחריהם גל אינפלציוני עולמי.
למרות הניסיונות להרגיע את השוק, אי הוודאות נותרת גבוהה מאוד. בשוקי ההון מעריכים כי המשך ההסלמה במזרח התיכון עלול להוביל לתנודתיות גבוהה במיוחד בשבועות הקרובים.
טראמפ: מחירי הנפט צפויים לרדת ברגע שיוסר האיום האיראני
נשיא ארצות הברית דונלד טראמפ התייחס אמש למצב ואמר כי מחירי הנפט צפויים לרדת במהירות ברגע שיוסר האיום האיראני על נתיבי השיט והפקת האנרגיה באזור. אולם גורמים בתעשיית האנרגיה מציגים הערכה זהירה בהרבה.
שר האנרגיה של קטאר, סעד אל־כעבי, הזהיר כי אם הלחימה באזור תימשך, ייצור האנרגיה במפרץ עלול להיפגע בתוך ימים ספורים. לדבריו, תרחיש כזה עלול לגרום לזעזוע משמעותי בשוקי האנרגיה ולהשפיע על הכלכלה העולמית כולה.
בינתיים, המשקיעים בתל אביב ממשיכים לעקוב בדריכות אחר ההתפתחויות. הבורסה המקומית נחשבת לרגישה במיוחד לשינויים במצב הביטחוני והגיאופוליטי, והאירועים האחרונים ממחישים עד כמה המתרחש במזרח התיכון יכול להשפיע גם על שוק ההון המקומי.
